DeFi去中心化金融及NFT演進史、 NFT Collection DAO、未來金融NFT的想像 ∣ 紅樓觀點

2021/11/17

【紅樓觀點】一起與各界共同來推動台灣在全球區塊鏈產業發展的趨勢側寫

 

DeFi 去中心化金融

去中心化金融DeFi是利用區塊鏈技術,不需銀行、交易所、券商等金融機構中介服務,也能使資金需求方向他人借出或借入資金、甚至使用更多金融衍生服務,如借貸、槓槓交易、合約期貨、保險甚至是將傳統市場資產合成鏈上資產創造流動性等,區塊鏈的開放性及網路7/24運作等特性,更是為DeFi引入了來自全球的流量,也因為智能合約的可組合性,能夠大幅提升資金方的資本效率,創造比傳統金融更高的年化報酬。DeFi的爆發性與優勢也引起了傳統機構的注意,目前在加密領域中傳統金融機構仍有將近9成尚未使用去中心化金融服務,原因包含尚無成熟託管和保險體系、符合監管部門KYC & AML、會計審計合規等等。在DeFi領域中的Compound、Aave等知名一級服務商也著手透過與機構級安全公司 Fireblocks 合作,提供機構KYB、了解你的交易KYT、反洗錢AML和反欺詐控制等風控及透明可審計機制,以滿足機構符合各國監管及合規之要求。也由於Fireblocks這樣的第三方安全公司提供機構一套訪問DeFi應用更安全及高效的系統,已開啟機構進入DeFi的大門,使更多中小企業、金融科技公司、新銀行不論是直接訪問去中心化金融或是藉由DeFi應用來服務自身客戶,DeFi最終在未來十年內被大型金融機構採用。

 

紅樓資本在Token Investment領域中已深耕四年多,從區塊鏈底層協議、Layer2擴容方案等投資,也嗅到去中心化金融應用的潛力,自2020年開始投資二十多個DeFi Project,其中韓國Kakao Klaytn、新加坡InsurAce各獲得60倍及80倍等DeFi市場高速增長底下優渥的報酬,也期望在未來的DeFi機構大規模採用下,紅樓能夠參與並扶植到其中有潛力的獨角獸新創。

 

 

NFT 演進史

 

NFT介紹

 

NFT是 Non-fungible Token (非同質化代幣),與 Fungible Token (同質化代幣) 是相對的概念,如果以現實生活中的例子比喻,同質化代幣就像是貨幣,你身上如果有五百元,你可以將部分的花費,找回零錢後繼續花費。而非同值化代幣是獨一無二且不可分割的,可以代表以太坊區塊鏈上的任何數字資產,從而使其稀缺、可證明和有價值,比如藝術品、遊戲裡的虛擬寶物至是房產證明或紅酒的履歷證明,當你交易出去這個非同質化代幣時,你就不再擁有它,沒有找零的概念。區塊鏈不可篡改的特性,將數位資產的所有權透過NFT的形式保存起來,並提供長期穩定金流的新商業模式給創作者,例如,把音樂轉換成視覺藝術來拍賣獲利,近年吸引無數IP、藝人、藝術家、音樂家等知名人士的參與,是它為何興起的地方。

 

第一個NFT

第一個NFT “Quantum”由Kevin McCoy在2014年5月3日創造,以700萬美元的價格在Sotheby’s賣出。

Quantum,由Kevin McCoy在2014年5月3日所創造

NFT歷史

2012-2016

NFT這個概念來自2012在比特幣區塊鏈上發行的“Colored Coins",其主要用於證明現實世界資產的所有權,包括了汽車、房地產、股票債券等等。有了數位資產所有權,我們就需要一個地方來做交易。於是到了2014,由Robert Dermody、Adam Krellenstein和Evan Wagner在比特幣區塊鏈上創立了Counterparty,Counterparty的出現滿足了用戶進行去中心化交易的需求。

除了現實世界資產可以到區塊鏈上,在2015年4月,Counterparty與Spells of Genesis團隊合作,Spells of Genesis遊戲創作者是第一個藉由Counterparty將遊戲內資產發行到區塊鏈上同時也是最早推出ICO的一群人,而Countrerparty也因此得到來自創作者們遊戲內貨幣BitCrystals的資助發展。

Counterparty不僅僅只有提供交易、ICO的功能。Counterparty也開始發展為遊戲內物品提供交易的平台。在2016年8月,Counterparty與卡牌遊戲Force of Will(FoW)合作,並在Counterparty平台上推出FoW的卡牌。FoW在進入生態系統之前並沒有任何區塊鏈和加密貨幣的經驗,因此在鏈上後將會更有價值。

#當時全美前四的卡牌遊戲為Pokemon、Yu-Gi-Oh、Magic及Force of Will。

隨著Memes愈來愈成為熱潮,Counterparty也沒有錯過此機會,於是在2016年10月,Memes開始進入Counterparty平台。第一個Meme資產為一個名為“Rare Pepes”的青娃Meme。到了2017年初以太坊的崛起,Rare Pepes也開始可以在以太坊上交易了。

我們過往都是把資產從現實轉移至虛擬,當然的我們也需要將虛擬資產兌換成現實鈔票。2018年1月13日在紐約,由Jason Rosenstein與Louis Parker一起在 First Rare Digital Art Festival (RareAF) 上舉辦了Rare Pepes拍賣會。這是世界各地的創作者第一次可以出售自己的數字藝術品。

 

Meme資產為一個名為“Rare Pepes”的青娃Meme。到了2017年初以太坊的崛起,Rare Pepes也開始可以在以太坊上交易了。

 

2017: Cryptopunks

 

隨著Rare Pepes交易的增加,Larva Labs的John Watikinson和Matt Hall在以太坊區塊鏈上創造了10,000個獨一無二的Cryptopunks,參考了1990年代的比特幣實驗,可以將看作為ERC721和ERC20的混合體。ERC20是常見的以太坊代幣形式。ERC721是以太坊上NFT的標準,能使智能合約和代幣所有權轉移。

 

Larva Labs的John Watikinson和Matt Hall在以太坊區塊鏈上創造了10,000個獨一無二的Cryptopunks,參考了1990年代的比特幣實驗,可以將看作為ERC721和ERC20的混合體

另一個項目是Cryptokitties NFT,它們是一款基於區塊鏈的遊戲,允許玩家使用以太坊收養、繁殖和交易Cryptokitties。Cryptokitties由一家名為Axiom Zen的溫哥華公司創建,得到頂級投資者青睞,因此迅速走紅並登上了包括CNBC和Fox News的主要新聞台專業報導。Axiom Zen後來將CryptoKitties分拆為Dapper Labs。

 

Cryptokitties由一家名為Axiom Zen的溫哥華公司創建,得到頂級投資者青睞,因此迅速走紅並登上了包括CNBC和Fox News的主要新聞台專業報導。Axiom Zen後來將CryptoKitties分拆為Dapper Labs。

 

2018-2021: The NFT Explosion

2018年起,NFT慢慢進入大眾眼中,並在2021年初爆發成為主流。原本看似地下的活動已經慢慢轉變為主流的藝術,轉折點發生在2018年情人節,當時藝術家Kevin Abosch把他的攝影作品The Forever Rose,上區塊鏈成為一件Crypto Art,並賣出了100萬美元的天價。在鏈上的藝術作品除了所有者關係變更外,作品也能不斷演化創新,一但藝術品在區塊鏈網路上被標記存在,系統將不斷檢查持有者,且整件藝術品的外觀取決於所有者。

 

NFT市場為藝術品提供更好的流動性或是更有效的資產轉移。NFT跟傳統的藝術品銷售最大差別在於其費用,傳統藝術經銷人、拍賣通常會收取高達40%的費用,可說是非常昂貴,因此藝術品數字化實質上幫助了藝術家。我們需要一個NFT平台來讓藝術家可以刊登其數字作品,現在最耳熟能詳的NFT平台非OpenSea莫屬,OpenSea是目前最大的藝術、音樂、收藏品等交易市場。

 

現在最耳熟能詳的NFT平台非OpenSea莫屬,OpenSea是目前最大的藝術、音樂、收藏品等交易市場

 

 

NFT Collection DAO

 

Collection DAO圍繞在購買資產和收藏品,NFT是一種常見的選擇。人們通過購買相同的NFT形成特定身份共識和歸屬感的社區,因此NFT Collection DAO更像是一個俱樂部。以下將介紹兩個NFT Collection DAO,PleasrDAO和SweeperDAO。

 

PleasrDAO

 

PleasrDAO是一個集體競標藝術家pppleasr的NFT。

PleasrDAO是一個集體競標藝術家pppleasr的NFT。PleasrDAO使命是將一群使用多重簽名帳戶的粉絲匯集資金進行拍賣,共同持有NFT。PleasrDAO在贏得第一次拍賣後,開始擴展收集其他藝術作品,例如反菱鏡計畫吹哨人史諾登(Edward Snowden)打造的Stay Free,當時價值540萬美元(約當時22,000ETH)。除了收藏品之外,PleasrDAO也開始他們的社區孵化項目,PleasrDAO希望通過擴大會員粉絲來挑戰機構收藏家。PleasrDAO發行了其代幣$PEEPS,不過僅限內部分發,用於代表在收藏中的權益份額。總之,PleasrDAO朝著長遠的願景發展,作為收藏家、投資者和孵化器,並使用代幣來代表共同所有權。

 

Sweeper DAO

 

 

SweeperDAO是一個由社區領導的DAO,目標是處理區塊鏈上的劣質幣(NFT)和不良項目。許多剛進入區塊鏈的人都想快速賺到錢加上被項目花俏的行銷誤導,容易被上當詐騙。每當不良項目方從市場撤走所有流動性時,讓新用用戶瞬間損失所有資金,然而SweeperDAO旨在通過銷毀這些項目的劣質幣(NFT)以換取$SWEEP代幣。$SWEEP持有者可以投票選擇決定銷毀的劣質幣(NFT),每當選擇一個新的劣質幣(NFT)時,就會設置一個固定值來決定鑄造多少美元的$SWEEP以換取銷毀的劣質幣(NFT)。由於$SWEEP不斷被鑄造,因此有一個銷毀機制來避免無限增長的供應。總之,SweeperDAO就是區塊鏈上的清道夫。

 

未來金融NFT的想像

 

Dbilia的創始人Everett Kohl在一次採訪談到,“將逐漸看到越來越多的人將 NFT 視為記錄和驗證商業合約來源的強大工具,尤其是在金融領域。消費者可以使用 NFT 來確認金融商品(例如,保險單)或房地產以證明資產的所有權。這對於過分依賴紙張記錄或遭受腐敗的司法管轄區,尤其有用“。另外,Kohl 還說到:“使用 NFT 記錄所有權提供了無法帶走的證據,這提供了額外的確定性。” 

 

現代金融體系由複雜的交易和借貸系統組合,啟用多種類型的智能合約是能夠在金融交易中為不同類型的NFT藝術融資提供信託資產,例如NFT藝術融資可以用於私募股權交易或房地產交易。總之,我們可以把數字藝術品NFT當作是一項金融工具,每個NFT都可以客製化自己的智能合約,在其背後的智能合約寫上在未來需執行的指令。例如,我可以利用一個NFT綁定未來現金流,誰只要持有這個NFT,在未來的特定時間都可以獲得一筆錢等等,諸如此類的金融操作。

 

 

Reference:

 

  1. https://blog.portion.io/the-history-of-nfts-how-they-got-started/

  2. https://pleasr.org/

  3. https://blog.niftex.com/nft-dao/

  4. https://sweeperdao.medium.com/

  5. https://www.linkedin.com/pulse/nft-art-finance-future-digital-assets-darshan-chauhan/

  6. https://www.chainnews.com/articles/029950961790.htm

  7. https://www.chainnews.com/articles/323718528991.htm

  8. https://en.wikipedia.org/wiki/Crypto_art

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